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Regulatory News:
Vicat (Paris:VCT):
Compte de résultat consolidé simplifié audité : les comptes semestriels 2018 sont présentés sur une base pro forma après prise en compte de la norme IFRS16.
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires consolidé | 1 340 | 1 281 | +4,6% | -0,6% |
EBITDA* | 228 | 224 | +1,7% | -1,8% |
Taux de marge (en %) | 17,0 | 17,5 | ||
EBIT** | 97 | 107 | -9,4% | -8,0% |
Taux de marge (en %) | 7,2 | 8,4 | ||
Résultat net consolidé | 48 | 61 | -21,5% | -17,4% |
Taux de marge (en %) | 3,6 | 4,8 | ||
Résultat net part du Groupe | 46 | 58 | -20,7% | -19,0% |
Capacité d’autofinancement | 173 | 171 | +0,9% | -1,3% |
*L’EBITDA se calcule en sommant l’excédent brut d’exploitation et les autres produits et charges ordinaires.
**L’EBIT se calcule en sommant l’EBITDA et les dotations nettes aux amortissements et provisions ordinaires.
Dans le cadre de cette publication, Guy Sidos, Président-Directeur Général a déclaré : « Au cours de ce premier semestre, les solides performances enregistrées en France, en Asie et aux États-Unis (hors indemnité compensatoire au premier semestre 2018) permettent au Groupe d’afficher une amélioration de son chiffre d’affaires et de son EBITDA. Ce résultat global traduit une amélioration sensible de la rentabilité opérationnelle compte tenu de la poursuite de la hausse des coûts de l’énergie consommée, de la dégradation de la situation macro-économique en Turquie et des précipitations exceptionnelles en Californie qui ont marqué ce premier semestre.
Dans ce contexte, compte tenu de la baisse attendue des coûts de l’énergie sur le second semestre, le Groupe s’attend à une nette amélioration de son EBITDA et à une progression de son résultat net sur l’ensemble de l’année ».
Avertissement :
Des informations plus complètes sur Vicat sont disponibles sur son site Internet www.vicat.fr.
1. Compte de résultat semestriel
1.1. Compte de résultat consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe Vicat au premier semestre de 2019 atteint 1 340 millions d’euros, en progression de +4,6% en base publiée par rapport à la même période de 2018, et stable (-0,6%) à périmètre et taux de change constants.
L’évolution du chiffre d’affaires consolidé résulte :
Sur le premier semestre 2019, le chiffre d’affaires opérationnel de l’activité Ciment est en hausse de +3,6% en base publiée et recule de -2,3% à périmètre et taux de change constants. L’activité Béton et Granulats affiche un chiffre d’affaires opérationnel en progression de +7,9% en base publiée et de +2,9% à périmètre et taux de change constants. Enfin, le chiffre d’affaires opérationnel de l’activité Autres Produits et Services est en baisse de -3,6% en base publiée et de -3,8% à périmètre et taux de change constants.
L’EBITDA consolidé du Groupe s’établit à 228 millions d’euros. À périmètre et change constants et hors impact de l’indemnité compensatoire dans l’activité Ciment aux États-Unis en 2018 de 10,6 millions d’euros, la progression de l’EBITDA du Groupe Vicat s’établit à +3,1% (+6,7% en base publiée), et la marge d’EBITDA progresse donc de 30 points de base, à 17,0% contre 16,7% en 2018. Cette performance a été réalisée en dépit d’un contexte de poursuite des hausses des coûts de l’énergie consommée de 8%. Cette inflation intègre un impact important de la dévaluation de la livre turque sur les coûts en Turquie. Tenant compte de ces éléments, cette amélioration de l’EBITDA du Groupe résulte pour l’essentiel :
Ces facteurs ont permis de compenser :
En intégrant l’indemnité compensatoire perçue aux États-Unis en 2018, l’EBITDA est en baisse de -1,8% à périmètre et change constants et en progression de +1,7% en base publiée. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé recule au cours de ce premier semestre, pour s’établir à 17,0% contre 17,5% au premier semestre 2018. L’évolution de l’EBITDA publié tient compte :
L’EBIT s’affiche à 97 millions d’euros contre 107 millions d’euros au premier semestre 2018, soit une baisse sensible de -9,4% en base publiée et de -8,0% à périmètre et taux de change constants. La marge d’EBIT sur le chiffre d’affaires consolidé s’établit donc à 7,2% contre 8,4% au premier semestre 2018. Cette baisse résulte pour l’essentiel de :
Ainsi, hors impact de l’indemnité compensatoire aux États-Unis en 2018, l’EBIT est stable (+0,5%) en base publiée et progresse de +2,1% à périmètre et change constants au premier semestre 2019.
Le résultat financier se dégrade de -6 million d’euros pour s’établir à -22 millions d’euros contre -16 millions d’euros au premier semestre 2018, et s’explique essentiellement par :
La charge d’impôts est stable sur le semestre compte tenu de la baisse du résultat avant impôt. La hausse du taux apparent de 31% à 37% provient essentiellement du retraitement favorable en 2018 du taux d’impôt pour filiales déficitaires.
Compte tenu de l’ensemble de ces éléments, le résultat net de l’ensemble consolidé s’élève à 48 millions d’euros en baisse de -17,4% à périmètre et change constants et de -21,5% en base publiée. Le résultat net part du Groupe recule quant à lui de -19,0% à périmètre et taux de change constants et -20,7% en base publiée, à 46 millions d’euros. Hors impact de l’indemnité compensatoire aux États-Unis en 2018, le résultat net et le résultat net part du Groupe sont respectivement en baisse de -5,6% et de -6,7% à périmètre et change constants sur le premier semestre.
La capacité d’autofinancement ressort à 173 millions d’euros, en progression de +0,9% en base publiée et en retrait de -1,3% à périmètre et taux de change constants.
1.2. Compte de résultat du Groupe par zones géographiques
1.2.1. Compte de résultat France
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires | 500 | 473 | +5,8% | +5,1% |
EBITDA | 84 | 75 | +12,8% | +12,4% |
EBIT | 44 | 34 | +28,7% | +28,6% |
L’activité en France au cours du premier semestre est restée bien orientée dans un contexte macro-économique et sectoriel favorable, soutenu par un bon niveau d’activité dans les infrastructures, l’industriel et le commercial qui a permis de compenser la baisse du segment résidentiel. Ce contexte favorable a permis d’appliquer des hausses de prix dans l’ensemble des activités principales du Groupe.
Il est à noter que le chiffre d’affaires du Groupe en France au deuxième trimestre progresse de +4,0% en base publiée et de +2,6% à périmètre constant. L’effet périmètre est lié à une acquisition non significative dans l’activité Béton et Granulats afin de renforcer son dispositif local.
Dans ce contexte, et en dépit d’une hausse des coûts de l’énergie, la marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires consolidé s’améliore pour s’établir à 16,8%, contre 15,8% au premier semestre 2018.
Dans un contexte marqué notamment par la poursuite de la hausse des coûts de l’énergie sur ce semestre, le Groupe enregistre un EBITDA en contraction de -1,1%.
Compte tenu de ces éléments, l’EBITDA généré par cette activité en France est en progression de +54,1% à périmètre constant (+56,5% en base publiée) par rapport au premier semestre 2018, avec une marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel en amélioration de 350 points de base.
1.2.2 Compte de résultat de la zone Europe (hors France)
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffre d’affaires | 182 | 184 | -1,2% | -4,4% |
EBITDA | 38 | 39 | -3,1% | -6,3% |
EBIT | 19 | 22 | -11,7% | -14,7% |
L’activité en Europe (hors France) sur ce premier semestre confirme la tendance observée en fin d’exercice 2018. Le chiffre d’affaires consolidé en Suisse est en retrait compte tenu de la baisse de l’activité Préfabrication, et dans une moindre mesure de l’activité béton, en partie compensée par la reprise de l’activité Ciment. En Italie, la performance du Groupe poursuit son amélioration.
Il est à noter que le chiffre d’affaires consolidé généré au deuxième trimestre sur l’ensemble de la zone recule de -3,4% en base publiée et de -7,0% à périmètre et change constants.
Dans ce contexte, la marge opérationnelle d’EBITDA sur chiffre d’affaires consolidé recule très légèrement pour s’établir à 20,9% sur les six premiers mois de l’année, contre 21,2% au premier semestre 2018.
En Suisse, au premier semestre 2019, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe est en baisse de -3,3% en base publiée et de -6,7% à périmètre et taux de change constants. Sur le deuxième trimestre, l’activité du Groupe dans cette zone recule de -4,8% en base publiée et de -8,5% à périmètre et taux de change constants. L’EBITDA est en retrait de -6,5% à périmètre et taux de change constants et de -3,2% en base publiée. Sur ces bases, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé est stable.
Dans ce contexte, et compte tenu de la hausse des coûts de production, l’EBITDA généré par cette activité se contracte légèrement de -0,5% à périmètre et change constants, mais progresse de +3,0% en base publiée. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel recule de 30 points de base.
Dans ce contexte, l’EBITDA recule de -4,3% à périmètre et change constants et de -0,8% en base publiée. Ainsi, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel s’améliore d’environ 30 points de base compte tenu des réductions de coûts engagées depuis 2018 dans cette activité
Dans ce contexte, l’EBITDA généré par cette activité recule de -41,7% à périmètre et taux de change constants sur le semestre, et de -39,6% en base publiée. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel recule donc de 220 points de base.
En Italie, le chiffre d’affaires consolidé progresse de +51,9%. Cette amélioration résulte pour l’essentiel de l’intégration du chiffre d’affaires du ciment prompt vendu en Italie dans le périmètre de ce pays. L’environnement sectoriel est néanmoins en légère amélioration. Les prix de vente enregistrent une solide progression sur l’ensemble du semestre. L’EBITDA est stable (-0,6%) sur le semestre.
1.2.3 Compte de résultat zone Amériques
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires | 275 | 194 | +42,0% | +4,2% |
EBITDA | 39 | 40 | -3,9% | -23,8% |
EBIT | 8 | 21 | -63,0% | -55,3% |
La zone Amériques a été nouvellement créée suite à l’acquisition de Ciplan au Brésil. Ainsi la croissance du chiffre d’affaires en base publiée reflète pour l’essentiel un effet périmètre, mais aussi une solide croissance de l’activité aux Etats-Unis sur ce premier semestre malgré des conditions météorologiques particulièrement défavorables en Californie. La variation d’EBITDA prend en compte l’indemnité compensatoire aux Etats-Unis au premier semestre en 2018 de +10,6 millions d’euros. Retraité de cet élément exceptionnel, l’EBITDA progresse de +30,4% en base publiée sur l’ensemble de la zone, et de +3,4% à périmètre et change constants.
AuxEtats-Unis, l’environnement macro-économique et sectoriel reste favorablement orienté. Néanmoins, ce début d’année a été marqué par des conditions météorologiques très défavorables en Californie, entrainant un repli des volumes de ciment vendus sur l’ensemble de la région. En revanche, les volumes béton sont en légère progression. Dans une situation de marché qui reste propice aux augmentations de prix, le Groupe a enregistré une nette progression de son chiffre d’affaires consolidé de +11,7% en base publiée, et de +4,2% à périmètre et change constants sur l’ensemble de la période. Après un premier trimestre en baisse compte tenu des effets météorologiques défavorables (-3,7% à périmètre et change constants), le chiffre d’affaires consolidé a renoué au deuxième trimestre avec une solide croissance (+10,7% à périmètre et change constants). L’EBITDA s’établit à 33 millions d’euros sur le semestre, soit une baisse de -23,8% par rapport au premier semestre 2018 à périmètre et change constants. Retraité de l’indemnité compensatoire du premier semestre 2018, l’EBITDA progresse de +3,4% à périmètre et change constants, et la marge d’EBITDA est stable à 15,2% contre 15,3% au premier semestre 2018 malgré une augmentation des coûts de l’énergie.
Compte tenu de la hausse sensible des coûts de l’énergie sur ce semestre et de la comptabilisation de l’indemnité compensatoire en 2018, l’EBITDA généré par cette activité recule de -35,6% à périmètre et change constants. Hors indemnité compensatoire, l’EBITDA est stable en base publiée (-0,6%) et en retrait de -7,3% à périmètre et change constants.
L’EBITDA généré par cette activité enregistre une très forte progression de +49,3% à périmètre et change constants (+60,0% en base publiée) sur l’ensemble de la période. Sur ces bases, la marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel progresse de 190 points de base.
Au Brésil, après plusieurs exercices marqués par un environnement macro-économique dégradé, la situation se stabilise progressivement. Le chiffre d’affaires généré depuis la finalisation de l’acquisition de Ciplan le 21 janvier 2019 s’établit à 59 millions d’euros.
1.2.4 Compte de résultat zone Asie (Inde et Kazakhstan)
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires | 193 | 200 | -3,2% | -2,3% |
EBITDA | 48 | 32 | +49,6% | +52,4% |
EBIT | 31 | 16 | +93,8% | +98,4% |
La zone Asie a bénéficié sur ce premier semestre d’un environnement macro-économique et sectoriel favorable, soutenue par des marchés locaux bien orientés. Dans ce contexte, le Groupe s’est focalisé sur l’augmentation des prix de vente, afin de compenser la forte inflation des coûts de l’énergie observée ces dernières années, et l’amélioration de sa marge d’EBITDA.
En Inde, le Groupe a enregistré un chiffre d’affaires consolidé de 162 millions d’euros au cours du premier semestre 2019, en retrait de -5,8% à périmètre et taux de change constants et de -5,3% en base publiée. Cette évolution reflète la stratégie du Groupe de privilégier l’augmentation des prix. Ainsi, avec près de 2,8 millions de tonnes vendues au cours du semestre, les volumes commercialisés sont en baisse de près de -16%. Les prix de vente affichent une très nette progression sur l’ensemble de la période. Compte tenu de ces éléments, et malgré le renchérissement des coûts de production lié à l’inflation des coûts de l’énergie, l’EBITDA généré sur le semestre s’établit à 36 millions d’euros, soit une hausse de +53,2% à périmètre et taux de change constants. La marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires consolidé s’améliore donc sensiblement sur la période pour s’établir à 22,0% contre 13,5% au premier semestre 2018.
Le Kazakhstan affiche une progression du chiffre d’affaires consolidé de +18,4% à périmètre et taux de change constants et de +9,2% en base publiée. Il est à noter qu’après un premier trimestre en très forte hausse (+49,8% à périmètre et change constants,) le chiffre d’affaires consolidé généré au deuxième trimestre progresse de +9,4% à périmètre et change constants. Sur un marché domestique légèrement affecté par l’impact des élections au cours du deuxième trimestre, le Groupe a réorienté une partie de ses volumes vers des marchés à l’export plus rémunérateurs. Dans ce contexte, les volumes fléchissent de près de -5% sur le semestre. En revanche, les prix moyens de vente enregistrent une forte progression, tant sur le marché domestique que sur les marchés à l’export.
Dans ce contexte, et malgré une hausse sensible des coûts de l’énergie, l’EBITDA généré sur la période affiche une croissance de +50,4% à périmètre et taux de change constants et s’élève à 13 millions d’euros. La marge d’EBITDA s’apprécie nettement pour s’établir à 41,0% contre 32,3% au premier semestre 2018.
1.2.5 Compte de résultat zone Méditerranée (Égypte et Turquie)
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires | 75 | 109 | -31,8% | -18,5% |
EBITDA | -4 | 14 | n.a | n.a |
EBIT | -14 | 4 | n.a | n.a |
La zone Méditerranée a été affectée par une situation macro-économique et sectorielle qui s’est sensiblement dégradée en Turquie compte tenu de la dévaluation de la livre turque intervenue en août 2018, constituant ainsi une base de comparaison très défavorable après un premier semestre 2018 qui avait été particulièrement dynamique. En Egypte, l’environnement sécuritaire et concurrentiel est resté difficile sur l’ensemble de la période. Dans ce contexte, le Groupe a généré un EBITDA de -4 millions d’euros sur ce premier semestre.
En Turquie, le chiffre d’affaires s’établit à 57 millions d’euros, en baisse de -23,3% à périmètre et taux de change constants et de -40,1% en base publiée. Après un premier trimestre où le chiffres d’affaires s’affichait en retrait de -27,3% à périmètre et taux de change constants, l’activité recule de nouveau de -20,0% à périmètre et change constants au deuxième trimestre. Cette forte contraction de l’activité traduit l’impact de la dévaluation intervenue en août 2018 sur l’environnement macro-économique et sectoriel et le très net ralentissement de l’activité industrielle dans ce pays.
L’EBITDA généré au premier semestre s’établit à 2 millions d’euros, contre 18 millions d’euros au premier semestre 2018, soit un retrait de -86,9% à périmètre et taux de change constants et de -89,8% en base publiée.
Compte tenu de ces éléments, et de la forte progression des coûts de l’énergie, l’EBITDA généré par cette activité baisse de -78,6% à périmètre et taux de change constants (-83,3% en base publiée), avec un taux de marge d’EBITDA sur le chiffre d’affaires opérationnel à 5,2% contre 18,4% au premier semestre 2018.
En Égypte, le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 18 millions d’euros, en hausse de +12,6% à périmètre et taux de change constants et de +23,6% en base publiée. Il est à noter qu’au deuxième trimestre le chiffre d’affaires recule de -8,4% à change constant et progresse de +1,8% en base publiée. Cette progression sur l’ensemble du semestre reflète un effet de base favorable au premier trimestre dans la mesure où cette même période en 2018 avait été impactée par les opérations militaires lancées en février 2018 dans le Nord Sinaï ayant entrainé l’arrêt de la production de l’usine pendant deux mois. Les ventes restent donc à des niveaux faibles dans un contexte marqué par un environnement macro-économique difficile et des contraintes logistiques importantes. Compte tenu de ces éléments, les volumes sont en progression de +18,6% sur l’ensemble de la période. Les prix de vente reculent compte tenu d’un environnement concurrentiel toujours marqué par la pression exercée par la nouvelle usine de l’armée égyptienne.
Dans ce contexte, le Groupe enregistre un EBITDA négatif de -6 millions d’euros sur le premier semestre 2019, à comparer à -4 millions d’euros au premier semestre 2018.
1.2.6 Compte de résultat Afrique
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 retraité | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Chiffred’affaires | 115 | 122 | -5,7% | -5,9 |
EBITDA | 23 | 24 | -3,7% | -3,8% |
EBIT | 8 | 9 | -11,6% | -11,6% |
Sur la zone Afrique, l’environnement macro-économique et sectoriel est favorable. La construction de logements, la poursuite des grands travaux qui relèvent de la commande publique contribuent à renforcer le dynamisme du secteur. Le premier semestre a néanmoins été perturbé par les élections présidentielles et législatives au Sénégal et la décision politique de bloquer la hausse des prix au cours de cette période.
Dans l’activité Ciment, le chiffre d’affaires recule de -7,4% à périmètre et change constants. Cette évolution résulte de volumes Ciment en baisse sur l’ensemble de la période de près de -7% compte tenu de contraintes de production et de prix de vente quasi stables. Compte tenu de ces éléments, et de l’inflation des coûts de l’énergie, l’EBITDA généré par cette activité recule de -18,2% à périmètre et change constants.
Au Sénégal, l’activité Granulats affiche un chiffre d’affaires consolidé stable sur la période. Compte tenu de la hausse des prix enregistrée sur la période, l’EBITDA dans cette activité progresse de +21,0%.
2. Éléments de Bilan et de Flux de trésorerie
Au 30 juin 2019, le Groupe présente une structure financière solide avec des capitaux propres de 2 461 millions d’euros, contre 2 329 millions d’euros au 30 juin 2018 retraité. L’endettement net ressort à 1 465 millions d’euros contre 1 112 millions d’euros au 30 juin 2018 retraité en IFRS 16.
Sur ces bases, le « gearing » s’élève au 30 juin 2019 à 59,5% contre 47,8% au 30 juin 2018, et le « leverage » à 2,95 fois contre 2,32 fois au 30 juin 2018.
Hors IFRS 16, référentiel toujours en vigueur pour le calcul des covenants, le « gearing » s’élève au 30 juin 2019 à 49,9% contre 38,3% au 30 juin 2018, et le « leverage » à 2,8 fois contre 2,0 au 30 juin 2018.
Le Groupe rappelle que l’existence de « covenants » ne constitue pas un risque sur la situation financière et la liquidité du bilan du Groupe. Au 30 juin 2019, Vicat respecte l’ensemble des ratios visés par les « covenants » contenus dans les contrats de financement.
La capacité d’autofinancement ressort à 173 millions d’euros, en hausse de +0,9% en base publiée et en baisse de -1,3% à périmètre et taux de change constants.
Les investissements industriels réalisés par le Groupe se sont élevés à 108 millions d’euros sur ce semestre, en hausse par rapport au 1er semestre 2018 (94 millions d’euros). Ils devraient se situer à environ 200 millions d’euros sur l’ensemble de l’exercice 2019.
3. Perspectives 2019
En 2019, le contexte macro-économique devrait être caractérisé par une croissance économique globalement bien orientée, même si certaines régions émergentes resteront confrontées à un environnement politique et sectoriel incertain.
Enfin, les prix de l’énergie consommée devraient connaître une situation nettement plus favorable au second semestre compte tenu de la baisse récente de ces prix, de la politique de couverture des besoins du Groupe, et de sa stratégie industrielle de substitution des énergies fossiles.
Dans ce contexte, le Groupe s’attend à une nette amélioration de son EBITDA et à une progression de son résultat net sur l’ensemble de l’année.
En ce qui concerne chacune des régions, le Groupe souhaite fournir les éléments d’appréciations suivants:
En France, la baisse de l’activité dans le secteur résidentiel pourrait être compensée par une bonne vitalité des travaux publics, du commercial et de l’industriel dans un contexte de hausse des prix.
En Europe (hors France)
Dans la zone Amériques :
Dans la zone Asie :
Dans la zone Méditerranée :
En Afriquedel’Ouest, le marché de la construction est attendu en progression dans un environnement toujours compétitif. Dans ce contexte, le Groupe s’attend à une tendance positive des volumes de ciment sur l’ensemble du marché et à des prix de vente en progression au Sénégal.
Conférence téléphonique
Dans le cadre de la publication de ses résultats au 30 juin 2019, le groupe Vicat organise une conférence téléphonique qui se tiendra en anglais le vendredi 2 août 2019à 15h00, heure de Paris (14h00 heure de Londres et 09h00 heure de New York).
Pour participer en direct, composez l’un des numéros suivants :
France : +33 (0)1 76 77 22 57
Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411
États-Unis : +1 323-794-255
La conférence téléphonique sera disponible en différé jusqu’au 9 aout 2019 en composant :
France : +33 (0)1 70 48 00 94
Royaume-Uni : 44 (0) 207 660 0134
États-Unis : 1 719 457 0820
Code d’accès : 3325784#
Prochaine publication :
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2019 le 4 novembre 2019 après clôture de la bourse.
À propos du groupe Vicat
Le groupe Vicat emploie plus de 9 000 personnes et a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 2,582 milliards d'euros en 2018, provenant de ses activités de production de Ciment, de Béton & Granulats et Autres Produits & Services. Le Groupe est présent dans 12 pays : France, Suisse, Italie, États-Unis, Turquie, Égypte, Sénégal, Mali, Mauritanie, Kazakhstan, Inde et Brésil. Plus de 63% de son chiffre d’affaires est réalisé à l’international.
Le groupe Vicat est l'héritier d'une tradition industrielle débutée en 1817 avec l'invention du ciment artificiel par Louis Vicat. Créé en 1853, le groupe Vicat exerce aujourd’hui 3 métiers principaux que sont le Ciment, le Béton Prêt à l'Emploi (BPE) et les Granulats, ainsi que des activités complémentaires à ces métiers de base.
Groupe Vicat – Information financière– Annexes
Définition des indicateurs alternatifs de performance "IAP" :
Compte de résultat du Groupe par activités
Activité Ciment
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Volume (milliers de tonnes) | 10 811 | 11 364 | -4,9% | -12,6% |
CA Opérationnel | 770 | 743 | +3,6% | -2,3% |
CA Consolidé | 653 | 628 | +4,0% | -2,4% |
EBITDA | 155 | 161 | -3,8% | -6,3% |
EBIT | 76 | 89 | -14,9% | -12,6% |
Activité Béton & Granulats
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
Volume Béton (milliers de m3) | 4 265 | 4 572 | -6,7% | -11,3% |
Volume Granulats (milliers de tonnes) | 11 308 | 11 468 | -1,4% | -9,0% |
CA Opérationnel | 528 | 490 | +7,9% | +2,9% |
CA Consolidé | 518 | 480 | +7,9% | +2,8% |
EBITDA | 64 | 52 | +23,5% | +16,7% |
EBIT | 21 | 14 | +46,9% | +42,8% |
Activité Autres Produits & Services
(En millions d’euros) | 30 06 2019 | 30 06 2018 | Variation (publiée) |
Variation
de change constants ) |
CA Opérationnel | 211 | 218 | -3,6% | -3,8% |
CA Consolidé | 168 | 172 | -2,6% | -3,7% |
EBITDA | 10 | 12 | -19,2% | -20,2% |
EBIT | 0 | 3 | n.a | n.a |
Comptes consolidés au 30 juin 2019 arrêtés par le Conseil d’Administration du 30 juillet 2019
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE | |||||
| |||||
ACTIF |
| 30 juin 2019 | 31 décembre 2018 | ||
(en milliers d'euros) | Notes | Retraité (a) | |||
ACTIFS NON COURANTS |
| ||||
Goodwill | 3 | 1 326 936 | 1 006 753 | ||
Autres immobilisations incorporelles | 4 | 122 039 | 118 316 | ||
Immobilisations corporelles | 5 | 1 860 274 | 1 806 040 | ||
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 6 | 220 433 | 223 792 | ||
Immeubles de placement |
| 15 285 | 15 491 | ||
Participations dans des entreprises associées |
| 63 078 | 53 044 | ||
Actifs d'impôts différés |
| 123 613 | 93 394 | ||
Créances et autres actifs financiers non courants | 7 | 281 543 | 152 831 | ||
Total des actifs non courants |
| 4 013 201 | 3 469 661 | ||
ACTIFS COURANTS |
| ||||
Stocks et en-cours |
| 429 065 | 385 133 | ||
Clients et autres débiteurs |
| 526 919 | 407 085 | ||
Actifs d'impôts exigibles |
| 67 979 | 42 215 | ||
Autres créances |
| 144 288 | 142 745 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 | 325 696 | 314 633 | ||
Total des actifs courants |
| 1 493 947 | 1 291 811 | ||
TOTAL DE L'ACTIF |
| 5 507 148 | 4 761 472 | ||
| |||||
PASSIF |
| 30 juin 2019 | 31 décembre 2018 | ||
(en milliers d'euros) | Notes | Retraité (a) | |||
CAPITAUX PROPRES |
| ||||
Capital | 9 | 179 600 | 179 600 | ||
Primes |
| 11 207 | 11 207 | ||
Réserves consolidées |
| 2 055 517 | 2 068 460 | ||
Capitaux propres part du Groupe |
| 2 246 324 | 2 259 267 | ||
Intérêts minoritaires |
| 214 678 | 221 474 | ||
Total capitaux propres |
| 2 461 002 | 2 480 741 | ||
| |||||
PASSIFS NON COURANTS |
| ||||
Provisions retraite et autres avantages postérieurs à l’emploi | 10 | 132 637 | 118 344 | ||
Autres provisions | 10 | 140 270 | 70 757 | ||
Dettes financières et options de vente | 11 | 1 373 318 | 879 713 | ||
Obligations locatives | 11 | 186 013 | 195 751 | ||
Impôts différés passifs |
| 223 259 | 181 392 | ||
Autres passifs non courants |
| 57 337 | 5 410 | ||
Total des passifs non courants |
| 2 112 834 | 1 451 367 | ||
PASSIFS COURANTS |
| ||||
Provisions | 10 | 9 356 | 9 604 | ||
Dettes financières et options de vente à moins d'un an | 11 | 221 785 | 152 813 | ||
Obligations locatives à moins d'un an | 11 | 49 952 | 47 797 | ||
Fournisseurs et autres créditeurs |
| 367 245 | 358 753 | ||
Passifs d'impôts exigibles |
| 41 800 | 38 273 | ||
Autres dettes |
| 243 174 | 222 124 | ||
Total des passifs courants |
| 933 312 | 829 364 | ||
Total des passifs |
| 3 046 146 | 2 280 731 | ||
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
| 5 507 148 | 4 761 472 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 26.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE | |||||
| |||||
| 30 juin 2019 | 30 juin 2018 | |||
(en milliers d'euros) | Notes | Retraité (a) | |||
| |||||
Chiffre d'affaires | 13 | 1 339 758 | 1 281 261 | ||
Achats consommés |
| (851 775) | (834 071) | ||
Valeur ajoutée | 1.22 | 487 983 | 447 190 | ||
Charges de personnel |
| (234 553) | (213 458) | ||
Impôts, taxes et versements assimilés |
| (38 329) | (34 508) | ||
Excédent brut d'exploitation | 1.22 & 16 | 215 101 | 199 224 | ||
Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations | 14 | (146 362) | (117 220) | ||
Autres produits et charges | 15 | 25 731 | 19 650 | ||
Résultat d’exploitation | 16 | 94 470 | 101 654 | ||
Coût de l’endettement financier net | 17 | (17 173) | (15 177) | ||
Autres produits financiers | 17 | 7 028 | 7 091 | ||
Autres charges financières | 17 | (11 804) | (7 814) | ||
Résultat financier | 17 | (21 949) | (15 900) | ||
Quote-part dans les résultats des sociétés associées |
| 2 601 | 2 069 | ||
Résultat avant impôt |
| 75 122 | 87 824 | ||
Impôts sur les résultats | 18 | (27 148) | (26 739) | ||
Résultat net consolidé |
| 47 974 | 61 085 | ||
Part attribuable aux intérêts minoritaires |
| 1 854 | 2 949 | ||
Part attribuable au Groupe |
| 46 120 | 58 136 | ||
| |||||
| |||||
EBITDA | 1.22 & 16 | 228 147 | 224 343 | ||
EBIT | 1.22 & 16 | 96 900 | 106 996 | ||
| |||||
Résultat par action (en euros) |
| ||||
Résultat net part du groupe de base et dilué par action | 9 | 1,03 | 1,29 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 26.
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE | |||
(en milliers d'euros) | 30 juin 2019 | 30 juin 2018 | |
Retraité (a) | |||
Résultat net consolidé | 47 974 | 61 085 | |
Autres éléments du résultat global | |||
Eléments non recyclables au compte de résultat : | |||
Réévaluation du passif net au titre des prestations définies | (16 661) | 4 536 | |
Impôt sur les éléments non recyclables | 4 157 | (1 165) | |
Eléments recyclables au compte de résultat : | |||
Ecarts de conversion | 15 152 | (46 158) | |
Couverture des flux de trésorerie | 7 741 | (3 594) | |
Impôt sur les éléments recyclables | (2 000) | 928 | |
Autres éléments du résultat global (après impôt) | 8 389 | (45 453) | |
Résultat global | 56 363 | 15 632 | |
Part attribuable aux intérêts minoritaires | 6 436 | (7 003) | |
Part attribuable au Groupe | 49 927 | 22 635 |
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison. Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 26.
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | ||||||
| ||||||
(en milliers d'euros) | Notes | 30 juin 2019 | 30 juin 2018 | |||
| Retraité (a) | |||||
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles |
| |||||
| ||||||
Résultat net consolidé |
| 47 974 | 61 085 | |||
| ||||||
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence | (2 601) | (2 070) | ||||
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence |
| 1 482 | 1 346 | |||
Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | ||||||
- amortissements et provisions |
| 146 578 | 112 540 | |||
- impôts différés |
| (3 875) | 1 571 | |||
- plus ou moins values de cession |
| (1 790) | (3 454) | |||
- gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur |
| 210 | 157 | |||
- autres |
| (15 159) | 114 | |||
| ||||||
Capacité d'autofinancement | 1.22 | 172 819 | 171 289 | |||
| ||||||
Variation du besoin en fonds de roulement |
| (139 899) | (61 082) | |||
| ||||||
Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles (1) | 20 | 32 920 | 110 207 | |||
| ||||||
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement |
| |||||
| ||||||
Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: |
| |||||
- immobilisations corporelles et incorporelles |
| (90 120) | (78 402) | |||
- immobilisations financières |
| (54 873) | (21 608) | |||
| ||||||
Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: |
| |||||
- immobilisations corporelles et incorporelles |
| 2 920 | 4 529 | |||
- immobilisations financières |
| 6 821 | 4 983 | |||
| ||||||
Incidence des variations de périmètre |
| (291 774) | (12 984) | |||
| ||||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement | 21 | (427 026) | (103 482) | |||
| ||||||
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement |
| |||||
| ||||||
Dividendes versés |
| (73 142) | (76 872) | |||
Augmentations / Réductions de capital |
| 500 | - | |||
Emissions d’emprunts | 11 | 1 018 155 | 126 976 | |||
Remboursements d’emprunts | 11 | (549 469) | (24 063) | |||
Remboursements des dettes locatives | 11 | (21 016) | (23 401) | |||
Acquisitions d'actions propres |
| (2 368) | (16 153) | |||
Cessions – attributions d'actions propres |
| 4 807 | 17 658 | |||
| ||||||
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement |
| 377 467 | 4 145 | |||
Incidence des variations de cours des devises |
| 3 921 | (8 676) | |||
Variation de la trésorerie |
| (12 718) | 2 194 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 22 | 261 969 | 220 058 | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 22 | 249 251 | 222 252 |
(1) Dont flux de trésorerie provenant des impôts sur le résultat : (45,0) millions d’euros en 2019 et (29,3) millions d’euros en 2018.
Dont flux de trésorerie provenant des intérêts décaissés et encaissés : (16,4) millions d’euros en 2019 et (15,7) millions d’euros en 2018.
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 26.
ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | ||||||||||||
(en milliers d'euros) | Capital | Primes | Auto - contrôle | Réserves consolidées | Réserves de conversion | Capitaux propres part du Groupe | Intérêts minori-taires | Total capitaux propres | ||||
Au 1er janvier 2018 Publié | 179 600 | 11 207 | (60 714) | 2 406 371 | (360 344) | 2 176 120 | 233 442 | 2 409 562 | ||||
Ajustements IFRS16 au 1er janvier | (9 028) | (9 028) | (72) | (9 100) | ||||||||
Au 1er janvier 2018 Retraité (a) | 179 600 | 11 207 | (60 714) | 2 397 343 | (360 344) | 2 167 092 | 233 370 | 2 400 462 | ||||
Résultat semestriel retraité | 58 136 | 58 136 | 2 949 | 61 085 | ||||||||
Autres éléments du résultat global retraité (1) | (75) | (35 426) | (35 501) | (9 952) | (45 453) | |||||||
Résultat global retraité | 58 061 | (35 426) | 22 635 | (7 003) | 15 632 | |||||||
Dividendes distribués | (66 375) | (66 375) | (6 696) | (73 071) | ||||||||
Variation nette des actions propres | 1 979 | (352) | 1 627 | 1 627 | ||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires | (10 884) | (10 884) | (4 806) | (15 690) | ||||||||
Autres variations | (934) | (934) | 563 | (371) | ||||||||
Au 30 juin 2018 Retraité (a) | 179 600 | 11 207 | (58 735) | 2 376 859 | (395 770) | 2 113 161 | 215 428 | 2 328 589 | ||||
Au 1er janvier 2019 | 179 600 | 11 207 | (56 144) | 2 524 952 | (400 348) | 2 259 267 | 221 474 | 2 480 741 | ||||
Résultat annuel | 46 120 | 46 120 | 1 854 | 47 974 | ||||||||
Autres éléments du résultat global (1) | (6 435) | 10 241 | 3 806 | 4 582 | 8 388 | |||||||
Résultat global | 39 685 | 10 241 | 49 926 | 6 436 | 56 362 | |||||||
Dividendes distribués | (66 435) | (66 435) | (7 030) | (73 465) | ||||||||
Variation nette des actions propres | 4 402 | (1 456) | 2 946 | 2 946 | ||||||||
Variations de périmètre et acquisitions complémentaires | (6 440) | (6 440) | ||||||||||
Autres variations | 620 | 620 | 238 | 858 | ||||||||
Au 30 juin 2019 | 179 600 | 11 207 | (51 742) | 2 497 366 | (390 107) | 2 246 324 | 214 678 | 2 461 002 |
1) Stock par nature des autres éléments du résultat global :
Les autres éléments du résultat global comprennent pour l’essentiel les écarts de conversion cumulés à la clôture depuis fin 2003. Pour mémoire, en application de l’option offerte par IFRS1, les écarts de conversion accumulés avant la date de transition aux IFRS ont été reclassés en report à nouveau à cette date.
(a) : la norme IFRS16 étant d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2019 et appliquée de manière rétrospective complète par le Groupe, les états financiers 2018 ont été retraités en conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
Les impacts de ces retraitements sont présentés dans la note 26.
Les réserves de conversion groupe se ventilent comme suit par devises (en milliers d'euros) au 30 juin 2019 et 2018 :
30 juin 2019 | 30 juin 2018 | |
Dollar | 38 134 | 29 282 |
Franc suisse | 187 275 | 162 402 |
Livre turque | (265 413) | (239 582) |
Livre égyptienne | (124 896) | (125 533) |
Tengué kazakh | (85 699) | (75 149) |
Ouguiya mauritanien | (6 755) | (5 639) |
Réal brésilien | (1 915) | - |
Roupie indienne | (130 838) | (141 551) |
(390 107) | (395 770) |
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